小麦代替豆粕的市场现状和前景分析

夏日微笑 · 发表于 2012-9-26 15:31:29

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　　豆粕作为畜禽主要蛋白原料，具有不可替代性，年达5000多万吨供应量，及良好的适口性，为我国畜牧业稳定发展提供了有力的保障。但由于国内大豆消费对外依赖度高，其价格波动受制于南北美市场，所以，当今年干旱炙烤美国大地时，国内料价却不断考验着国内养殖企业。如今，豆粕、玉米等原料价格不断走高，而下游的养殖环节却持续低迷，部分畜产品深陷亏损，面对如此行情，饲料企业唯有不断技术革新，通过采购及替代品降低成本。

　　替代品的大量使用，也是最近两年开始普及的，目前使用量最大的就是小麦。小麦具有很好的饲用性，一方面提供能量，替代玉米；同时，由于自身蛋白含量高达13．0％左右，在一定程度上可替
代部分豆粕，所以，小麦饲用性的推广是一场饲料业的技术革新。

　　那么，对于小麦替代的普及，豆粕市场变化如何，本文现作简要赘述。

　　年初至今，豆粕市场表现异常活跃，除6月份小幅回落外，基本呈直线上涨态势。

　　据监测，今年年初，全国主产区普通豆粕出厂均价为2950元／吨左右，到了8月初，均价已攀升至4250元／吨，甚至有些地方蛋白43％的豆粕价格达到每吨4700元，涨幅达44．1％，与去年同期3250元／吨相比，涨幅也达30。8％，足见豆粕市场之强势。

　　而与此同时，粮食中的早籼稻期货每吨价格仅2800元，小麦期货价格水平更低，目前在每吨2500左右徘徊。

　　从豆粕与其替代品比价走势来看，进入6月份以后，其比价逐步走高，也就是说，豆粕价格上涨幅度快于其替代品，凸显其替代品比价优势。

　　另外，从历史角度来看，在2008年末时，由于活猪价格受季节性因素影响走强，引领持续低迷豆粕价格回暖，导致短期豆粕与其替代品比价走高，令其替代品比价优势走强；随后，由于畜禽市场长期低迷，豆粕与其替代品比价进入长达三年的熊市；而今步入2012年后，由于受上年度畜禽盈利颇丰影响，刺激今年畜禽存栏增加，饲料需求表现旺盛，从而再度刺激原料价格走强。

　　从月度饲料产量走势来看，今年1～7月份，全国饲料总产量达9500万吨，同比增长12．1％；但从单月同比走势来看，整体呈现回落态势，后市不容乐观。

　　从近几年统计数据来看，2008年、2009年、2010年，饲料产量基本稳定，均未出现突破，其原因是由于这三年畜禽市场表现弱势，畜禽存栏未出现显著增长，对饲料需求减弱；2011年，对于畜禽市场来讲，是一个特别的年份，由于畜禽盈利颇丰，导致畜禽存栏大幅提升，进而促进饲料需求出现历史突破；现如今，可谓“唇亡齿寒”，由于终端市场需求低迷，畜产品价格弱势下行，而上游的原料市场却因天灾不断推高，倒逼饲料企业不断做出调整，一方面因需求提振而提高产品价格，另外，企业因原料上涨而调整配方，压缩成本。

　　另外，从主要畜禽饲料产量来看，1～7月份，全国猪料产量达3300万吨，同比上涨7．1％，从各月同比走势来看，呈现逐月回落态势；蛋鸡料产量达1650万吨，同比上涨5．0％，各月同比走势逐月下跌，7月份同比已跌破5．0％，蛋鸡料需求疲软；肉禽料产量达3200万吨，同比上涨24．5％，各月同比也呈现下滑态势，但依旧保持较好增长。

　　总之，上半年由于畜禽养殖效益低迷，导致畜禽存栏不断滑落，抑制饲料需求增长，预计，下半年受宏观经济疲软影响，终端消费难以大幅提升，所以，畜禽市场难以有效改观，畜禽存栏恐将继续回落，饲料需求不容乐观。

　　养殖业是民生产业，是消费者蛋白食品的主要来源，消费市场的波动会直接传到至上游养殖环节，所以，畜牧业的发展直接受制于下游的需求。今年以来，受宏观经济疲软所致，终端消费始终未能提振，导致上游畜产品价格长期低迷。

　　对于任何行业来讲，无利不起早，养殖业同样，在没有利润的情况下，唯有退出或减少存栏以规避风险。以生猪市场为例，自2011年9月份以来，生猪价格持续回落，同时，其养殖效益也逐步下滑，直至跌破盈亏平衡线。从盈亏理论周期以及价格波动周期来看，本轮周期尚未结束，可以说只是开始，若以周期推断的话，本轮周期的谷底应在明年二季度，也就是说，养殖业还要忍受一个相当长的痛苦期。

　　同样，对于肉鸡、肉鸭以及蛋鸡而言，同样存在这个问题，由于终端市场难以提振，以及猪肉价格长期低迷，作为其替代品，很难有大的行情，所以，在这种大的环境下，作为养殖企业，唯有做出调整，如何调，要么减少存栏，要么调整成本结构，尤其是饲料。

　　我国是一个饲料资源既丰富又匮乏的国家，丰富是指品种多样化，匮乏是指对外依赖逐年提高。从传统养殖业来讲，由于我国地缘广袤，且畜禽品种多样化，由于长期的驯化，畜禽对不同的饲料原料适应性很强；但随着工业化的发展，以及生活节奏的放快，养殖业的饲料也呈现“快餐化”，从而对饲料原料要求越来越高，以至于不得已大量依赖进口。

　　我国的饲料工业，在带来养殖业快速扩张的同时，也暴露了该种模式的弊端。如今，一端是养殖业长期亏损，而另一端却是备受高温炙烤的料价走强，这一涨一跌，是在不断压缩养殖企业的生存空间。从整个产业链条来讲，饲料企业和养殖企业应该是共生体，一荣俱荣，一损俱损。在养殖企业无法承压之后，面临的就是饲料需求的锐减，所以，目前对于大多数饲料企业来讲，为能让整个链条健康运转，必须通过技术创新，不断调整配方，将饲料成本降低到最低，将其利润过渡到养殖环节。

　　目前，对于饲料企业来讲，小麦是最大的替代品，既可以缓解玉米工艺不足，同时又可以替代部分蛋白原料。

　　从近两年小麦与玉米比较关系来看，小麦替代玉米的比价优势高于往年。同时，今年上半年以来价差不断拉大，小麦优势不断显现，所以对于饲料企业来讲，如何更大限度利用小麦，将有效降低饲料成本，缓解原料上涨压力。

　　目前，从市场了解到，部分规模化饲料企业均已采用小麦替代玉米。其中，育肥猪配合料中玉米与小麦配合比例达1：1，即小麦添加比例达30％左右，而部分禽料中小麦完全替代玉米。初步估计，今年小麦替代量将达2500万吨，进而有效缓解玉米价格上涨压力。

　　需求，还是需求。上半年豆粕价格强势上扬主要受益于畜禽存栏走高所致，而当养殖全行业处于亏损时，其存栏势必要下滑，且生产周期愈短的品种，其存栏下跌愈大。

　　以此来看，肉禽存栏率先下滑，其次蛋鸡，最后是生猪。

　　目前，生猪全行业已处于亏损边缘，且存栏压力较大；另外，由于宏观经济环境较往年有所恶化，所以，终端需求短期难支，若生猪养殖要重新实现盈利，唯有降低存栏，所以，从生产周期来看，本轮生猪存栏谷底应在2013年二、三季度，也就是，未来大半年是畜牧业去库存化的阶段，届时，饲料需求将逐步回落，其原料价格难以走高，唯有回落。

　　总之，在整个产业链条中，每一个环节都息息相关，相互制约，为能实现全产业链健康运行，必须在现有的条件下不断技术革新，实现降本增效，保存有生力量，安全过冬。