全链条亏损下的生猪行业大洗牌：头部猪企打响 “减产保卫战”

猪猪侠

一、行业至暗时刻：猪价腰斩与全链条亏损共振

2025年，生猪市场正面临近五年最为严峻的挑战。全国生猪均价跌破11元/公斤，仔猪头均亏损超过100元，行业亏损面接近70%。自5月起，国家密集出台产能调控政策，要求调减能繁母猪100万头，严禁二次育肥，控制出栏体重。在政策与市场的双重驱动下，一场“减产保卫战”正式打响。牧原、温氏等头部企业率先采取“瘦身”举措，中小养殖户加速出清，中国生猪产业迎来深度重构的关键节点。

二、头部猪企：从“规模扩张”到“质量瘦身”的战略转向

(一)能繁母猪“精准瘦身”，产能调控立竿见影

作为行业“风向标”，牧原股份以激进态势开启去产能进程。能繁母猪存栏量从高峰期的362.1万头骤降至9月末的330.5万头，提前3个月完成32万头的调减目标，相当于直接减少了900万头肥猪的未来供给。同时，企业淘汰低产母猪，将生猪出栏均重降至120公斤，彻底阻断商品猪流入二次育肥的通道。温氏股份则将能繁母猪严格控制在260万头以内，关停7个低效猪场，并设定“出栏均重降至240斤”的中期目标，通过优化种猪结构来提升生产效率。

(二)扩产计划全面踩刹车，聚焦现有产能提质

广西扬翔主动下调未来两年的出栏目标，2026年出栏量较原计划调减35万头，降幅达6.2%，成为头部企业“收缩战线”的典型代表。神农集团终止24万头仔猪扩繁基地项目，天康生物叫停甘肃育肥项目，年内超过20个养猪扩产计划被搁置。新希望虽暂时维持76万头母猪存栏，但明确下调2026年出栏量，以“控体重、防二育”为核心，避免陷入产能过剩的恶性循环。

三、区域猪企：退租止损与聚焦核心市场的生存之道

(一)非核心区域大撤退，轻资产运营降本增效

天邦食品在山东大区收缩业务战线，自建及租赁育肥场数量降至10个，能繁母猪存栏较峰值减少40%。通过“退租低效场+改建高效场”的策略组合，将山东区域亏损率控制在行业平均水平的60%。罗牛山因贵州兴义猪场持续亏损，提前终止租赁合同，避免亏损进一步扩大；邦基科技放弃收购山东北溪农牧等6家猪企，回归饲料主业，以规避养殖端风险。

(二)从“跑马圈地”到“精耕细作”

区域龙头企业更加注重现有资源整合。河南牧原通过智能化改造，将母猪PSY(每头母猪年提供断奶仔猪数)提升至28头，较行业平均水平高出12%；四川德康推行“公司+家庭农场”代养模式，将育肥成本控制在12.5元/公斤，低于散户成本线15%。这种“聚焦优势产区、剥离低效资产”的策略，正成为区域猪企应对行业困境的普遍做法。

四、行业格局生变：中小户加速出清，头部份额再创新高

(一)中小养殖户被动退出，行业集中度突破50%

铁骑力士等中型企业率先淘汰10%的低产母猪，能繁母猪存栏降至9.7万头；众多中小散户因成本高企(自繁自养成本达14元/公斤)选择延迟补栏或清栏退出，2025年散户存栏量同比下降18%。与之形成鲜明对比的是，牧原、温氏等前五大企业市场份额提升至52%，规模化养殖占比首次突破70%，“散户离场、巨头接盘”的马太效应愈发明显。

(二)成本竞争白热化，头部企业构筑“护城河”

牧原股份凭借饲料自产、疫病防控等优势，将养殖成本降至11.3元/公斤，较年初下降1.8元/公斤，显著低于行业平均的13.5元/公斤成本线。温氏股份通过“鸡猪协同”模式，利用肉鸡养殖的现金流反哺生猪业务，增强了抗风险能力。中国畜牧业协会数据显示，头部企业的亏损深度仅为中小户的三分之一，在行业洗牌过程中占据绝对优势。

五、后市展望：产能去化进行时，拐点需等“双重共振”

(一)产能去化初显成效，供需平衡仍需时间

截至三季度末，全国能繁母猪存栏降至4035万头，较去年底减少43万头，首次进入政策预设的“绿色区间”(3900万头±8%)。机构预测，2026年上半年生猪供应压力依然存在，若能繁母猪存栏持续降至4000万头以下，下半年猪价或出现震荡回升。但真正的行业拐点需等待“消费恢复+产能出清”同步实现，即当居民腌腊需求、餐饮消费回暖与能繁母猪存栏降至3900万头以下形成共振时，行业才有望迎来实质性反转。

(二)政策与技术双轮驱动行业转型

中央财政持续加大对良种推广、疫病防控的支持力度，2025年新增10亿元专项资金用于生猪产业升级。牧原、温氏等企业加速布局智能饲喂、基因编辑技术，将生猪出栏周期缩短至160天，料肉比降至2.4：1以下。这场“减产保卫战”不仅是短期的止损行为，更是中国生猪产业从“规模扩张”转向“价值竞争”的关键起点。

结语：减产背后的产业觉醒

当猪价跌破成本线，全行业被迫采取“紧缩”策略，这场被动的减产实际上是一次主动的产业觉醒。头部企业通过“减法”优化产能结构，区域猪企以“聚焦”提升生存能力，政策则为行业转型提供保障。对于中国生猪产业而言，2025年的行业寒冬或许正是“去伪存真”的关键时期。只有摒弃盲目扩产的旧模式，走上降本增效、质量优先的新道路，才能在周期波动中增强抗风险能力。毕竟，真正的行业繁荣，永远属于那些在困境中坚持修炼内功的企业。（数据支持：农业农村部、企业财报等；分析视角：产能调控、成本竞争、产业升级）

来源：现代畜牧每日电讯