猜猜猪肉何时达到供需平衡

常老师1

根据目前生猪价格，猪肉仍然是明显供小于求，毛猪价格仍然在成本价的二倍以上。
尽管官宣说生猪出栏数量已恢复到2017年的90%以上，我个人感觉没有这么多。其中一部分母猪转种猪了，一部分可能属于虚报。大家意见如何？

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@旁观者

一个谣言3天内就能供大于求！

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平凡91

@旁观者 发表于 2020-12-21 16:21
一个谣言3天内就能供大于求！

哈哈

008477

官方数据注水和三元配种的问题都是老生常谈，这些在6-9月以及11月至今已经充分体现了，而且本来可繁母猪存栏到形成出栏有9-12个月的周期（很多有经验的养殖户和大企业会适当调节供给，好旺季多卖些），解读相关数据的时候别忘了这个时间差，即便是一直看法保守认为官方注水供应偏紧别人预期很悲观的山东涌益和中粮期货的分析师也普遍认同明年二季度之后供给逐步宽松，现在的偏紧是全年食品加工需求最旺季+冷链冻品大检查与封禁+养殖户压栏惜售博取春节前后利益最大化叠加造成的，供给端环比还是改善的，家庭消费、假日消费因为价高和新冠还是难以跟往年相提并论的，明年二季度最迟明年下半年基本就会达到平衡，明年二季度基本就过剩了（官方预计最早今年3月最晚6月产能达到17 18年水平，后推9-12个月，即便消费恢复到往年，也差不多了

008477

008477 发表于 2020-12-21 17:54
官方数据注水和三元配种的问题都是老生常谈，这些在6-9月以及11月至今已经充分体现了，而且本来可繁母猪存 ...

明年打重了，后面的应该是后年，2022年二季度基本就过剩了

008477

008477 发表于 2020-12-21 17:55
明年打重了，后面的应该是后年，2022年二季度基本就过剩了

官方预计最早明年3月，我这过糊涂了，提前2021年了

赵德峰

很多数据，就是小孩尿尿，没个准头。

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剪刀客

价格在10元左右时  就平衡了

张智慧

乐观估计得两年。绯闻疫苗现在没音了，养猪挣钱变得有运气成分在里头了。这样看多多少少，加上进口冷链老出事，两年时间应该不会出现过剩

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008477

张智慧 发表于 2020-12-21 20:11
乐观估计得两年。绯闻疫苗现在没音了，养猪挣钱变得有运气成分在里头了。这样看多多少少，加上进口冷链老出 ...

1年半之后肯定能见到15元之下的，疫苗商业化预期本来就不会很早（以前预计顺利的话是2022年后期），疫苗是加速散养户供应，但对龙头猪企的扩张没有什么影响，新希望+牧原+正邦+大北农四家规划产能就有3亿出栏（2025年左右预期达产，因为很多融资的承诺即便不可能兑现，也要硬着头皮完成进度的40%-50%，不然没法向投资人交代，利润能不能兑现不说，产能必须兑现相当一部分，而且他们的成本是相对可控的，尤其是新希望和牧原，中期目标自繁自养完美单位成本目标是11-12元），生猪消费近些年比较稳定，常态时就是7-7.3亿头左右，2019年因为价格很高，供给不足，出栏5.4亿头，他们只需要完成一半计划，就算散养户份额都被替代了，长期也是供应过剩的，而且散养户份额的减少也有缓慢的过程，也不会一下子清零，供需平衡的日子比你想象得要早，当然前提是不爆发连大型猪企也头疼令产能减少10%以上的疫病（不一定是绯闻）

张智慧

008477 发表于 2020-12-21 20:21
1年半之后肯定能见到15元之下的，疫苗商业化预期本来就不会很早（以前预计顺利的话是2022年后期），疫苗是加速散养户供应，但对龙头猪企的扩张没有什么影响，新希望+牧原+正邦+大北农四家规划产能就有3亿出栏（2025年左右预期达产，因为很多融资的承诺即便不可能兑现，也要硬着头皮完成进度的40%-50%，不然没法向投资人交代，利润能不能兑现不说，产能必须兑现相当一部分，而且他们的成本是相对可控的，尤其是新希望和牧原，中期目标自繁自养完美单位成本目标是11-12元），生猪消费近些年比较稳定，常态时就是7-7.3亿头左右，2019年因为价格很高，供给不足，出栏5.4亿头，他们只需要完成一半计划，就算散养户份额都被替代了，长期也是供应过剩的，而且散养户份额的减少也有缓慢的过程，也不会一下子清零，供需平衡的日子比你想象得要早，当然前提是不爆发连大型猪企也头疼令产能减少10%以上的疫病（不一定是绯闻）

不知道大范围什么情况，我这周边前段时间去产能不少

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常老师1

张智慧 发表于 2020-12-21 20:36
不知道大范围什么情况，我这周边前段时间去产能不少

我也听说绯闻有抬头。

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008477

张智慧 发表于 2020-12-21 20:36
不知道大范围什么情况，我这周边前段时间去产能不少

散养户复养比例不大，政策、前景、疫苗的不确定性（虽然这行情还是让很多人动心），这也不是未来的增量主力，俄罗斯绯闻之后散养户从75%到15%左右，中国即便没那么极端，但估计也是大势所趋，主要供给增量是规模化专业化养殖，尤其是饲料、种猪、饲料种子相关的龙头企业，散养户以后可能以后是专业育肥的打工者（毕竟相关企业都是公司+农户的形式，而且为了企业形象和土地资源，也承担一定的扶贫责任），所以疫苗这个对远期供给的影响并没那么大，现在没有不等于特大利好，以后出来了也是特大利空（但对价格预期还是有影响的，尤其是期货推出之后，可能远期在接收到这个消息时会表现的比较悲观），不至于供给过于过剩，因为一旦低于成本线一年以上时间，有疫苗散养户也没多大兴趣，而龙头猪企的生物安全体系与防疫水平就算净化策略也能保障极低的损失，从美国的经验看，生猪期货上市可能会拉长猪周期（4年变成6-8年），熊市或弱势震荡的周期可能比较长；所以主要矛盾还是地方ZF的保供进度（现阶段影响最大）与龙头猪企的供给（中长期影响最大），散养户这块份额长期下降是必然的，对生猪价格的影响会逐步边缘化(影响会越来越有限)

tx96

008477 发表于 2020-12-21 20:49
散养户复养比例不大，政策、前景、疫苗的不确定性（虽然这行情还是让很多人动心），这也不是未来的增量主力，俄罗斯绯闻之后散养户从75%到15%左右，中国即便没那么极端，但估计也是大势所趋，主要供给增量是规模化专业化养殖，尤其是饲料、种猪、饲料种子相关的龙头企业，散养户以后可能以后是专业育肥的打工者（毕竟相关企业都是公司+农户的形式，而且为了企业形象和土地资源，也承担一定的扶贫责任），所以疫苗这个对远期供给的影响并没那么大，现在没有不等于特大利好，以后出来了也是特大利空（但对价格预期还是有影响的，尤其是期货推出之后，可能远期在接收到这个消息时会表现的比较悲观），不至于供给过于过剩，因为一旦低于成本线一年以上时间，有疫苗散养户也没多大兴趣，而龙头猪企的生物安全体系与防疫水平就算净化策略也能保障极低的损失，从美国的经验看，生猪期货上市可能会拉长猪周期（4年变成6-8年），熊市或弱势震荡的周期可能比较长；所以主要矛盾还是地方ZF的保供进度（现阶段影响最大）与龙头猪企的供给（中长期影响最大），散养户这块份额长期下降是必然的，对生猪价格的影响会逐步边缘化(影响会越来越有限)

如果按你说的明年二季度后达到供给平衡，下个月生猪期货出来了，你敢空明年9月份的生猪吗？

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008477

tx96 发表于 2020-12-21 21:12
如果按你说的明年二季度后达到供给平衡，下个月生猪期货出来了，你敢空明年9月份的生猪吗？

不敢，基准价25000，如果跌停开呢（21000），你追不追空？而且冬季疫病多对仔猪有影响，09合约是不太好判断的，如果做的话，我只敢跨期套利，单向做空我宁愿往后等等做明年二季度的合约