进口牛肉价格狂飙：件套涨2000元/吨，牛腩能否接棒上涨？

小鱼儿

一、市场现状：价格分化态势加剧，观望氛围主导交易活动

(一)件套价格领涨，牛腩待破局时机

依据肉交所数据，11月中旬，巴西JBS件套成交价达到49.9元/公斤，周环比增长1.2%；Marfring件套报价为49.2元/公斤，单周涨幅2.1%。部分热门厂号(如JBS42/4333)成交价突破50.5元/公斤，较上月累计涨幅近8%，相当于每吨上涨超2000元。反观牛腩品类，主流报价集中于42-45元/公斤，与上月持平。郑州万邦、天津金福等批发市场反馈，牛腩成交以刚需补货为主，贸易商普遍采用“低库存+快周转”策略，等待政策明确后再行加仓操作。

(二)区域市场冷热不均，南北分化显著

郑州万邦市场呈现“热部位”抢购现象：前腱、上脑等适宜卤制、酱烧的部位求购量激增，某经销商单日接单量超50吨，出货积极性高涨；而天津金福市场则出现“惜售潮”，牛霖、小米龙等火锅食材报价较上周上调1-2元/公斤，部分商户因看好后市而减少现货投放，致使实际成交缩量30%。


二、驱动因素：政策与成本双轮驱动，供需格局发生变化

(一)政策面：海关严查走私，正关牛肉成本大幅增加

近期，海关启动“国门利剑2025”专项行动，广西、广东等地密集查获走私冻品，仅11月上旬就截获非法牛肉超300吨。随着查验率提升至80%以上，正规进口牛肉滞港时间延长至15-20天，单柜滞港费突破4万元，推高进口成本2-3元/公斤。某进口商表示：“此前巴西牛腩到岸成本45元/公斤，现今涨至47元/公斤，毛利率从15%压缩至10%，中小贸易商难以承受。”

(二)成本端：国际供应链扰动，海运与汇率双重施压

海运费用波动加剧：11月南美至中国集装箱运费较上月上涨12%，冻品专用柜溢价达30%；汇率方面，人民币对巴西雷亚尔汇率月内贬值5%，进一步增大进口成本压力。JBS、Marfring等国际巨头趁机调涨报价，其中国内热销的谷饲150天件套价格较9月累计上涨15%，形成“外盘涨价-内盘跟涨”的传导链条。


三、后市展望：政策落地窗口期临近，牛腩或成潜力品种

(一)短期：情绪面主导，警惕冲高回落风险

当前市场对“保障措施”落地预期强烈——据业内消息，相关部门正研究对低价走私冻品加征特别关税，预计12月政策落地。短期来看，投机资金可能借势拉涨，推动件套价格向52元/公斤靠近，但需警惕查验力度边际减弱后的获利回吐。历史经验表明，类似行情中回调概率超40%。

(二)中期：牛腩补涨逻辑清晰，供需错配支撑价格空间

从供需结构来看，牛腩作为中式餐饮刚需食材(占牛肉加工用途的35%)，当前库存仅为去年同期60%，而元旦、春节前的腊味制作、酱牛肉备货将集中释放需求。若保障措施顺利实施，走私牛腩通关成本预计增加15%，倒逼正关牛腩价格向48-50元/公斤区间上移，涨幅空间达10%-15%。某资深贸易商指出：“牛腩是典型的‘政策敏感型’品种，一旦走私渠道收缩，价格弹性比件套更强。”

(三)长期：供需紧平衡延续，品质化趋势不可逆

海关数据显示，2025年前三季度进口牛肉量同比减少8%，但单价上涨12%，反映出“量缩价增”的结构性特征。随着国内能繁母牛存栏连续3年下降，国产牛肉供应缺口扩大，进口冻品在50-60元/公斤价格带的性价比优势凸显，预计未来3年进口牛肉均价年复合涨幅达8%-10%。

结语：在波动中寻找确定性机会

当前进口牛肉市场处于“政策预期+成本支撑”的阶段，件套的快速拉涨已反映短期市场情绪，而牛腩的“滞涨”恰是布局窗口期。对于贸易商而言，可逢回调建立牛腩库存；对于终端消费者来说，不妨趁政策落地前囤货刚需部位。但需牢记：牛肉价格的长期决定因素仍是供需基本面，在全球牛周期下行期，任何短期炒作都需警惕“政策利好兑现即回调”的风险。(数据支持：肉交所、海关总署、业内调研)

来源：肉类食品网