全球牛肉供应链将迎大考

小鱼儿

一、JBS预警：2026年巴西牛只屠宰量预计大幅下降9%

(一)全球最大肉企发出警示

近期，全球肉类加工行业的领军企业——巴西JBS公司发布了一项重要预警。受巴西国内牛群周期性调整的影响，预计2026年巴西牛只屠宰量相较于2025年将下降超过9%，从4080万头减少至3710万头。作为全球第一大牛肉出口国，巴西的这一变化预示着全球牛肉供应链即将进入新一轮的紧张周期。

JBS公司在全球肉类市场中占据着关键地位，其业务范围覆盖全球150多个国家和地区，拥有庞大且成熟的生产加工网络以及稳定的销售渠道。此次预警并非毫无根据，而是基于对巴西牛群养殖现状和市场发展趋势的深入研究与分析。近年来，巴西牛群数量虽有一定波动，但整体维持在较高水平。然而，随着牛群繁殖周期进入下行阶段，母牛存栏量的减少导致犊牛供应趋紧，未来牛肉产量面临较大压力。

(二)高产周期结束，供应拐点出现

在过去两年中，巴西凭借充足的牛源，牛只屠宰量实现了爆发式增长。2023-2024年增幅超过16%，2024-2025年进一步增长3%。这一高产成果得益于良好的气候条件、充足的牧草供应以及合理的养殖策略调整。牧民抓住市场机遇，扩大养殖规模并增加屠宰量，使得巴西牛肉在国际市场上的份额进一步扩大。

然而，农业咨询机构Datagro指出，随着牛群繁殖周期进入下行阶段，2026年牛肉产量将迎来十年内的最大降幅。牛群繁殖周期通常受到多种因素的综合影响，包括市场价格波动、养殖成本变化以及气候条件等。当市场牛肉价格上涨时，牧民倾向于保留更多母牛用于繁殖，减少屠宰量，从而导致市场供应减少；反之，当价格下跌时，牧民会增加屠宰量，可能导致市场供应过剩。经过连续两年的高产期，巴西牛群结构发生了变化，母牛存栏量下降，这直接影响到后续犊牛的出生数量，进而致使2026年屠宰量大幅下降。

二、内忧外患：巴西牛肉产业面临双重挑战

(一)牛群周期转变：从“产能过剩”到“牛源紧缺”

随着巴西牛群繁殖周期步入下行阶段，“产能过剩”的局面迅速转变，目前已陷入“牛源紧缺”的困境。过去，巴西凭借广阔的牧场和适宜的气候条件，牛群数量充足，屠宰量大幅攀升，在国际牛肉市场供应中占据重要地位。但如今，母牛存栏量减少，导致犊牛出生率降低，牛源供应紧张，这对巴西牛肉产业的发展产生了严重的制约。

JBS旗下Friboi采购负责人Eduardo Pedroso表示，为缓解周期带来的冲击，企业正在采取以下三大策略：

与牧场主合作：签订长期采购合同以锁定牛源，并建立农牧一体化养殖基地。通过与牧场主的紧密合作，保障稳定的牛源供应。

技术升级：引入智能监测系统以优化育肥效率，缩短养殖周期，利用先进技术提高养殖效率，降低养殖成本。

提前出栏：调整育肥计划，在牛群规模下降前释放部分产能，以满足市场需求。

(二)美国关税冲击：第二大市场急剧萎缩

1、关税大幅提高，出口量急剧下降

自2025年8月起，美国对巴西牛肉加征50%的额外关税，加上原有的26.4%配额外税率，总税率高达76.4%。这一政策的实施，使得巴西牛肉在美国市场的价格大幅上涨，竞争力急剧下降。曾经月均出口3万吨的美国市场迅速萎缩：8月出口量骤降至9000吨，9月进一步降至7000吨，墨西哥被迫接替成为巴西牛肉的第二大买家。美国市场的迅速萎缩，不仅导致巴西牛肉出口量大幅下降，还严重压缩了巴西牛肉产业的利润空间。

2、产业链连锁反应：成本从牧场传导至餐桌

美国对巴西牛肉加征高额关税，引发了产业链的连锁反应，成本从牧场开始逐步传导至餐桌。

加工企业：美国肉类巨头泰森食品发出预警，汉堡肉饼生产成本将上涨15%-20%。由于巴西牛肉价格上涨，加工企业不得不寻找替代来源或提高产品价格，以维持利润。

零售终端：2025年6月美国碎牛肉均价已达13.49美元/公斤，创下历史峰值。消费者在购买牛肉产品时，需要支付更高的价格，这对消费者的购买力产生了一定的影响。

市场替代：巴西被迫将过剩冻品转向中东、非洲市场，但这些市场年消化能力仅12万吨，8万吨或被迫低价回流本土。这不仅加剧了本土市场的竞争，还进一步压低了巴西牛肉的价格。

三、全球牛肉市场或将进入价格普遍上涨阶段

(一)主要产肉国同时面临“牛源短缺”困境

巴西并非个例，全球主要产肉国都面临着“牛源短缺”的困境。美国作为牛肉消费大国，牛群存栏量降至74年以来的最低水平，年进口缺口超过400万磅，为填补国内市场需求，不得不加大进口力度，这进一步加剧了全球牛肉市场的供应紧张局势。芬兰超市碎牛肉货架空置率达30%，短缺情况预计将持续至2027年，其牛肉产量下降是整个欧洲牛肉生产低迷的一个体现。欧盟母牛屠宰量同比增加18%，加工用牛肉价格上涨25%，由于养殖成本上升、政策限制以及消费者偏好变化等多种因素的影响，欧洲各地的牛肉产量均呈现下降趋势。

(二)价格传导机制启动：终端消费成本上升压力明显

巴西牛肉出口协会(Abiec)指出，若2026年屠宰量如预期下滑，再加上贸易壁垒持续存在，全球牛肉价格可能会迎来10%-15%的涨幅。这一价格上涨趋势将通过价格传导机制，从生产端逐步传递到消费端，终端消费成本上升压力明显。

进口牛排：在中国市场，进口牛排价格预计将上涨15%-20%，原本售价100元的牛排，可能涨至115-120元。消费者在购买进口牛排时，将需要支付更高的价格。

西式快餐：西式快餐中的牛肉汉堡、牛肉披萨等产品成本也将随之增加，快餐企业或被迫提价8%-12%。以麦当劳的牛肉汉堡为例，原本售价20元，可能会上涨至21.6-22.4元。

国内养殖企业：迎来盈利修复机会，进口低价肉的冲击减弱，国内牛肉价格有望回升，养殖利润空间扩大。此前受到进口低价肉冲击的国内养殖企业，将有机会提高产品价格，增加利润。

四、破局路径：从产业链重构到全球战略布局

(一)巴西的“双线发展”策略

1、市场多元化：开拓中国高端鲜肉市场

面对美国市场的流失，巴西加快开拓中国高端鲜肉市场的步伐。2025年上半年，巴西对华牛肉出口量达15.3万吨，占出口总量的48%，中国成为巴西牛肉最大的出口目的地。中国庞大的消费市场、不断升级的消费需求以及对高品质牛肉的喜爱，为巴西牛肉提供了广阔的发展空间。巴西企业通过与中国经销商合作，建立冷链物流体系，确保牛肉的新鲜度和品质，以满足中国消费者对进口牛肉的需求。

2、政策协调：WTO诉讼与欧盟自贸协议推进

卢拉政府积极开展外交协调工作，启动WTO诉讼程序，要求美国撤回“单边主义”关税，维护巴西牛肉产业的合法权益。同时，巴西全力推动欧盟自贸协议的签署与实施，若成功，将大幅降低牛肉出口关税，开拓拥有超4亿人口的新市场。通过与欧盟的合作，巴西牛肉产业将获得更广阔的市场空间和发展机遇，进一步提升其在国际市场上的竞争力。

(二)行业启示：应对周期波动与地缘风险的策略

JBS的预警不仅反映了产业周期的变化，更揭示了全球肉类供应链的深层次脆弱性。在全球化背景下，任何一个环节的波动都可能引发连锁反应，影响整个产业链的稳定。对于企业而言，建立跨区域采购网络、强化期货对冲工具的运用成为应对风险的必要手段。通过建立跨区域采购网络，企业可以降低对单一市场的依赖，分散风险；利用期货对冲工具，企业可以锁定价格，规避价格波动带来的风险。对于消费者而言，未来两年或需适应牛肉价格的逐步上涨。随着全球牛肉供应紧张局势的加剧，牛肉价格上涨趋势难以避免，消费者需要做好心理准备，调整消费习惯和预算安排。

结语：当“牛源短缺”遭遇贸易争端，谁能保障“肉类供应”稳定？

从亚马逊牧场到美国餐桌，一头牛的生产与流通串联起养殖周期、国际贸易与地缘政治的复杂关系。在巴西“牛源短缺”预警的背后，是全球食品供应链应对“周期性波动+政策性冲击”的能力考验。当低价牛肉时代逐渐远去，提前布局产能、构建弹性供应链，或许才是抵御下一次危机的有效途径。

来源：现代畜牧网