全球牛肉市场剧烈震荡：价格飙升、关税博弈与贸易格局重构（上）

小鱼儿

一、国内活牛市场：10 日价格飙升 2 元 / 公斤，供需矛盾加剧

（一）供应端：产能深度调整引发结构性短缺

从供应端来看，当前形势较为严峻。2025 年上半年全国牛存栏量同比下降 2.1%，这一下降幅度虽看似微小，但影响深远。特别是山东、河北等主产区，母牛存栏量显著减少，新生犊牛数量同比减少 15%。母牛存栏量的降低直接导致新生犊牛数量不足，而犊牛成长为可出栏活牛需要一定周期，这便形成了 3-5 年的供应断层。这意味着在未来几年内，市场活牛供应将持续减少。

与此同时，养殖户存在较强的惜售情绪。据统计，60% 的规模养殖场选择将育肥周期延长至 18 个月以上。养殖户出于经济利益考量，在活牛价格持续上涨的情况下，期望等待价格更高时出栏以获取更大利润。然而，这种惜售行为进一步减少了市场流通量，较去年同期减少 23%，加剧了 “越缺越惜售” 的恶性循环，使得市场活牛供应愈发减少，价格进一步被推高。

（二）需求端：屠宰企业竞争激烈与区域价格分化

需求端方面，终端市场对牛腩、牛腱等加工品的需求急剧增加。随着居民生活水平提升，对牛肉品质和种类的要求日益提高，牛腩、牛腱等加工品因口感良好、营养丰富，受到消费者广泛青睐。这致使北京、天津等地屠宰企业收牛价格在 3 天内连续上涨 3 次，8 月 5 日山东肥公牛收购价达到 29.4 元 / 公斤，较月初上涨 13.1%。屠宰企业为满足市场对加工品的需求，不得不提高收牛价格，展开激烈的 “抢牛大战”。

区域价格差异十分明显。上海高端市场牛肉价格突破 110 元 / 公斤，而华北地区均价在 55 - 64 元 / 公斤。上海作为经济发达地区，消费者对高品质牛肉需求旺盛，愿意为高端牛肉支付较高价格;而华北地区市场相对平价，价格也相对较低。高价区域的需求韧性支撑着短期价格涨势，只要这些地区对牛肉的高需求持续存在，活牛价格就有望继续保持上涨态势。

二、进口牛肉市场：每吨价格上涨 200 元，成本与博弈双重驱动

（一）国际供应链紧张推高进口成本

从国际供应链角度分析，当前全球主要牛肉出口国供应增长显著放缓。澳大利亚、巴西等传统牛肉出口大国，今年受干旱和养殖成本上升影响，牛肉出口量大幅下降。2025 年上半年，澳大利亚牛肉出口量下降 18%，巴西牛肉出口量下降 12%。这些国家牛肉出口量减少，直接导致国际市场牛肉供应量不足，进而推动国际期货市场牛肉价格上涨。数据显示，国际期货市场牛肉价格月涨幅达 8.7%，创近 5 年同期最高。

国内市场也受到国际供应链紧张的影响。国内鲜肉工厂为应对成本上升压力，不得不上调出厂价，幅度达到 2 元 / 公斤。在进口牛肉市场上，JBS 件套成交价达到 51.8 元 / 公斤，Marfring 件套突破 50 元 / 公斤，较年初上涨 13.6%。进口成本增加使得进口牛肉价格水涨船高，较去年同期增加 17%，给国内牛肉市场带来更大压力。

（二）贸易政策不确定性放大价格波动

贸易政策的不确定性是影响进口牛肉价格的重要因素。若美国对巴西牛肉加征 50% 关税，这一政策一旦实施，巴西输美成本将增加 76.4%。在此情况下，贸易商为降低成本，可能会转向中国市场，这可能导致中国进口量激增 15%。然而，进口量增加并不意味着价格会下降，相反，价格可能同步上涨。因为贸易商在转向中国市场时，会将增加的成本转嫁给消费者，从而导致中国市场进口牛肉价格上涨。

今年上半年，我国进口牛肉同比减少 9.5%，这一数据反映出我国牛肉市场供需缺口正在逐渐扩大。为满足国内市场需求，企业不得不接受高价订单，形成 “越贵越买” 的被动局面。这种局面不仅增加了企业成本压力，也使得进口牛肉价格波动更加剧烈。企业在采购进口牛肉时，需要承担更高成本，而这些成本最终都会反映在终端产品价格上，从而影响消费者购买决策。

来源：肉类食品网