巴西牛肉“关税反涨”：一场打破直觉的全球贸易博弈（上）

小鱼儿

一、市场异动：关税大棒下的 “逆向暴涨”

（一）价格大幅上扬：一周内从 3.51 美元 / 磅涨至 3.71 美元 / 磅

2025 年 8 月，特朗普政府对巴西部分出口商品加征 50% 关税，在此背景下，全球牛肉市场出现了极为特殊的现象。巴西活牛价格一周内上涨 20 美分 / 磅，从 3.51 美元攀升至 3.71 美元;牛肉吨价连续四个月上升，7 月达到 5551 美元 / 吨，相较于 2024 年同期大幅上涨 25%，创下该年度内的最高价格。芝加哥商品交易所的牛肉期货合约价格持续走高，8 月底、9 月和年底合约价格分别达到 3.90 美元 / 磅、4.01 美元 / 磅和 4.10 美元 / 磅，市场对于巴西牛肉的溢价预期极为强烈。

价格大幅上涨的背后，是市场供需关系的微妙变化。美国本土牛肉价格因存栏量不足、养殖成本上升等因素，长期处于高位，消费者对于价格相对较低的巴西牛肉需求始终旺盛。即便美国加征关税，也难以削弱这一刚性需求。在市场需求的作用下，巴西牛肉虽面临关税阻碍，但价格仍持续攀升。

（二）出口格局改变：墨西哥取代美国成为第二大出口市场

关税生效的第一个月，巴西外贸部虽未直接公布出口量，但期货市场与价格的联动已反映出相关信息：7 月牛肉进口量达到 276879 吨，创造历史新高，然而来自美国的牛肉数量极少，墨西哥超越美国，成为巴西牛肉的第二大出口市场。这一变化表明巴西 “去美国化” 战略初见成效。通过开拓墨西哥等新兴市场，结合 USMCA 自贸协定的优势（墨西哥进口的巴西牛肉可零关税进入美国），巴西得以间接维持对北美市场的渗透，同时降低了对美国单一市场的依赖。

巴西牛肉出口版图的重构，是市场调整的结果。原本美国在巴西牛肉出口市场中占据较大份额，随着关税的实施，墨西哥等国家凭借自身优势，逐渐在巴西牛肉出口市场中占据了更多份额。墨西哥凭借与美国的自贸协定，成为巴西牛肉进入北美市场的新途径，巴西牛肉通过墨西哥，继续在北美市场拓展业务。

二、三大驱动：关税反涨的底层逻辑分析

（一）政策反制引发的 “反向定价” 效应

美国实施关税政策，本意是打压巴西商品，降低其在美国市场的竞争力，但市场供需的刚性使这一政策并未达到预期效果。美国本土牛肉价格长期处于高位，带骨小牛价格超过 5.2 美元 / 公斤 ，消费者对价格相对较低的巴西牛肉需求强烈。当美国对巴西牛肉加征关税时，巴西牛肉出口成本上升，但由于市场需求刚性，美国消费者对巴西牛肉的依赖并未减少，反而因供应相对减少，强化了 “物以稀为贵” 的市场预期。

在市场竞争中，巴西牛肉凭借价格优势和市场需求，将关税成本转化为 “稀缺溢价”。巴西出口商抓住时机提高价格，让美国消费者承担关税成本，形成了 “越征税越涨价” 的逆向定价逻辑。这一逻辑的背后，是市场供需关系的强大作用，以及美国政策制定者对市场现实的认识不足。

（二）美国牛肉供应链面临的困境

1.本土供应短缺

2025 年，美国牛群数量降至历史最低水平，牛肉库存也达到 70 年来的最低值。长期干旱导致牧场减产，饲料成本大幅上涨，养殖成本增加，牧场主不得不减少养殖数量，进而导致牛群存栏量下降。牛群数量的减少直接造成牛肉供应不足，美国对进口牛肉的依赖度上升至 21% 。

在此情况下，前五月美国从巴西进口牛肉 17.5 万吨，同比增长一倍，巴西牛肉成为美国市场的重要补充。然而，美国对巴西牛肉加征关税，使进口成本激增 76.4%。美国肉类加工企业为维持生产，不得不接受高价的巴西牛肉原料，这进一步推高了终端产品价格，形成恶性循环，美国本土供应不足依赖进口，关税增加进口成本，最终消费者需承担高价牛肉。

2.消费者承受双重压力

2025 年美国牛肉零售价达到历史峰值，巴西牛肉的涨价进一步加重了美国消费者的负担。数据显示，6 月碎牛肉均价为 13.49 美元 / 公斤，创下历史纪录。这使得普通消费者在购买牛肉时面临较大压力，一些汉堡连锁店为控制成本，将肉饼重量从 150 克减至 130 克 ，普通家庭也出现了消费降级现象，如将牛排切成两半。

消费者既要承受本土牛肉价格高的压力，又要面对巴西牛肉涨价带来的额外负担，这严重影响了消费者的生活质量和消费能力，也使美国政府的关税政策受到广泛质疑。

（三）巴西对危机的应对与机遇把握

面对美国的关税压力，巴西迅速启动 “市场再平衡” 策略，将危机转化为机遇。一方面，巴西加快开拓墨西哥、中东等新兴市场。在与墨西哥的贸易中，7 月巴西对墨西哥的牛肉出口量大幅增长 40%，高端牛肉（如菲力、肋眼）订单增长 22%。这得益于墨西哥与美国的自贸协定（SMCA），巴西牛肉通过墨西哥间接进入美国市场，维持了在北美地区的市场份额。

在中东市场，巴西牛肉凭借高性价比优势，契合当地宗教节日期间对肉类的旺盛需求，通过举办线上展销会、与当地经销商建立长期合作等方式，逐步打开市场。另一方面，巴西加强与中国市场的合作。中国作为全球最大的牛肉进口国，对巴西牛肉的价格敏感度较低，且需求持续增长。2025 年 7 月，中国从巴西的牛肉进口量逆势增长 15%，成为巴西牛肉出口的重要支撑，抵消了美国市场部分损失。巴西通过精准的市场定位和积极的市场拓展，在危机中找到了新的发展机遇 。

来源：肉类食品网